碳化硅进入锁单模式：高端衬底排到2027，采购分三档应对

碳化硅（SiC）这两个月的变化，比过去两年加起来都多。2025年低谷期，6英寸导电型衬底一度跌破2000元/片、贴近成本线，海外龙头Wolfspeed破产重组，国内大厂集体亏损；进入2026年，剧情彻底反转——意法半导体6月28日起对功率MOSFET及碳化硅器件补涨，英飞凌7月1日年内第二轮涨价生效，SiC模块、车规级及高压模块等高端品类涨幅超过15%。行业调研显示，当前SiC产业链库存已从常态的约3个月降到约1个月，国内头部衬底厂商的订单排到了2027年。做功率器件芯片采购的，得重新看一遍手里的SiC料号表。

一年反转：从衬底跌破成本线到订单排到2027

这轮反转的导火索是头部厂商的锁单动作。据行业公开信息，英飞凌与Wolfspeed签订了200mm（8英寸）SiC晶圆长期供应协议，头部IDM正以长单方式锁定未来数年的衬底优质产能——衬底优质产能被大厂提前承包，现货市场余量自然更紧。价格端，上海有色网现货报价显示6英寸车规级衬底自年初低点连续多周回升，8英寸导电型车规级衬底同步上行。据行业公开数据，全球SiC功率器件市场规模2025年约40.2亿美元，2026年预计达50.4亿美元（Fortune Business Insights口径），Yole另有口径预计2026年攀升至约53.3亿美元。

需求双引擎：车往10万元级下沉，AI往800V抢料

第一台引擎还是新能源车，但故事变了。据行业公开数据，国信证券研报显示2026年1—5月中国新能源上险乘用车主驱模块中SiC MOSFET占比达30.9%，800V车型渗透率约33%，而在800V车型内部，碳化硅渗透率高达77%。随着零跑B01以9.58万元起售价把全域800V带入10万元级市场，比亚迪、MG、领克跟进，SiC模块价格已从早期的4000—5000元降至1500—2000元区间——成本瓶颈打通，渗透率上了一个台阶。

第二台引擎是AI数据中心。英伟达新一代Rubin平台确定全面转向800V高压直流（HVDC）供电架构，固态变压器（SST）成为标配路径：谷歌完成对台达SST验证后迅速下达约200台订单，未来三年目标突破1GW；英飞凌9个月内四度加码SiC固态变压器，并预测未来五年全球SST半导体市场达10亿美元。摩根大通测算，2028年AI功率半导体市场中碳化硅份额可达31亿美元。短期看汽车、长期看AI，这是产业端的共识判断。

结构性紧缺：紧的是车规、8英寸和AI用料

要注意，这轮紧缺不是全面缺货。衬底与外延环节合计约占产业链价值量的70%，紧缺集中在车规级模块、8英寸衬底、AI数据中心用料这三类高端品类，低端6英寸工业料产能仍然过剩、价格难有大涨。另一个硬约束是车规验证：车企对SiC供应商的验证周期长达一年半到三年，切换供应商成本极高，这意味着车规产能一旦被锁定，后来者短期挤不进去。国产阵营这边，天岳先进以27.6%的市占率登顶2025年全球导电型衬底第一，其中8英寸份额约51.3%；器件端国产产品已从性能验证转向批量导入阶段，2026年9月国内厂商还发布了全球首款碳化硅超级结MOSFET，产业化耐压做到1635V。

采购打法：按三档分，别一把抓

第一档，车规与高端模块：锁长单、盯生效日。原厂涨价按生效日执行，犹豫一个月，成本差就是15%上下。建议按6—12个月用量做长协加分批下单，交期敏感项目提前锁量，别等现货。

第二档，二供认证现在就启动。衬底端国产已经全球领跑，器件端国产料号在工业级场景成熟度上升很快；车规验证周期1.5—3年，等紧缺来了再认证来不及。用裕度设计换取供应安全，是这轮周期里被反复验证的账。

第三档，低端工业料：不追涨、比价采购。6英寸工业级产能过剩，现货供应充裕，按项目节奏正常比价即可，别被功率器件整体涨价的情绪带偏。

对做芯片贸易和电子元器件采购的同行来说，SiC这轮行情的本质是「材料属性+验证周期」共同决定的供给刚性：产能扩张要时间，车规认证要更长时间。想在这轮周期里稳住BOM成本，关键是手里有能跨原厂、跨国产渠道比价配齐的供应商。像辰芯伟业这类覆盖590+品牌、51000+SKU的现货渠道，价值就在于车规锁定买不到时帮你找国产替代，低端过剩时帮你把价格谈下来。

常见问题

问：SiC价格会不会像2025年那样再跌回去？
答：要分品类。低端6英寸工业料供给弹性大，价格可能反复；但车规模块、8英寸衬底和AI数据中心用料受验证周期和长单约束，供给刚性明显，至少到2027年前难见系统性回落。

问：国产SiC器件现在能放心用吗？
答：衬底端天岳先进已是全球导电型衬底市占率第一（27.6%）；器件端国产已从性能验证转向批量导入，工业级场景成熟度较高，车规场景建议留出1.5—3年验证周期并行推进二供认证。

问：现在备货SiC会不会高位接盘？
答：先看库存月数和长约覆盖率：库存已降到约1个月的行业，价格下行空间有限；关键项目料号建议长协锁量，通用料号分批建仓，避免一次性押注单一价位。