ASML订单排到2030年：产能仍不够，存储供给宽松要看2027

单季117亿欧元创新高，连续第三次上调展望

10月14日，ASML发布2026年第三季度财报：净销售额116.62亿欧元，环比增约25%、同比增55.2%，创单季新高；净利润49.60亿欧元；毛利率由上一季度的54%升至57.5%。第四季度指引142亿至152亿欧元，全年440亿至450亿欧元，较2025年增长约36%，为连续第三个季度上调展望。全年预计交付约65台低数值孔径EUV，较2025年的44台增加近50%。

存储设备增速75%，逻辑只有10%

比营收更值得采购关注的是结构。ASML预计，2026年存储相关系统销售额同比增长约75%，逻辑相关仅约10%，其中先进逻辑超25%；三季度系统销售额中逻辑占54%、存储占46%。管理层说明，存储增长主要来自DRAM扩产与EUV在先进DRAM制程中的应用增加。这轮设备投资的重心是存储，不是通用逻辑产能。

更关键的信号是订单能见度

CEO傅恪礼称，客户已开始接洽2029年甚至2030年的设备订单，并预计至少到2028年行业仍供不应求；公司原计划2027年将低数值孔径EUV与浸润式DUV产能各提升约30%，现判断仍难满足2027、2028年需求，正研究把2028年增幅提到30%以上。CFO戴厚杰称，公司已就“基于价值定价”与主要客户完成沟通，影响自2027年起逐步显现。另有韩媒报道，ASML拟自2027年1月起对韩国市场EUV、DUV替换零部件提价10%，三星电子与SK海力士已接受。

采购该怎么读这份财报

其一，存储宽松要看2027至2028年。设备下单到晶圆产出通常要一到两年爬坡，DRAM扩产不会在四季度变成现货，赌短期回落的风险偏高。其二，成熟制程增量有限。新增投资集中在存储与先进逻辑，MCU、PMIC、驱动IC这类料主要靠既有产线调度，交期难靠新增产能缓解。其三，存量提效先于扩产。当季装机售后服务收入32.89亿欧元、同比增19%，全年预计增长约50%，说明原厂在提升既有产线效率，供给弹性比表面数字更紧。

需要说明：以上三条是基于公开数据的推演，不是原厂给出的供给承诺。对长周期物料，按季滚动锁定、分批拉货并为关键料号准备第二来源，通常比一次性囤货稳妥。辰芯伟业在存储、MCU、电源与被动元件上保持海外库存渠道，可按BOM整体寻源。